通胀数据高于预期令投资者担忧 10年期美债收益率跃升至4.3%以上

转自：新华财经

新华财经北京12月13日电  美债市场周四（12日）走势出现分化，6个月以下短债获投资者买入，中长期债被抛售，因投资者对11月份高于预期的通胀数据感到担忧。

据美国财政部数据，截至当天收盘，2年期美债收益率从周三的4.15%上升3BPs至4.18%；10年期美债收益率涨6BPs至4.323%；30年期美债收益率从周三的4.48%上升7BPs至4.55%。历史数据显示，周四收盘的2年期美债收益率是12月2日以来的最高水平，10年期和30年期美债收益率为11月22日以来的最高水平。

周四公布的生产者价格指数（PPI）报告显示，美国11月份批发价格上涨0.4%，是接受道琼斯调查的经济学家预期的0.2%的两倍。与此同时，周四公布的其他数据显示，截至12月7日当周初请失业金人数增加1.7万人，至24.2万人，为两个月高位，暗示美国经济可能走弱，1-6个月期短期美债获部分买盘进场，令短债收益率下跌。

在这两份报告发布前一天，周三公布的11月份消费者价格指数显示，12个月通胀率为2.7%，环比上涨0.3%。剔除食品和能源价格的核心通胀率为年3.3%，月0.3%。所有数据都与道琼斯的预期一致。

最新的通胀数据将是美联储政策制定者在下周的年度会议之前看到的最后一个数据。市场普遍预计美联储将在下周第三次降息，随着美联储官员衡量此前降息对经济的影响，美联储将不会在1月份降息。

据芝商所美联储观察工具数据，目前交易商几乎确定基准联邦基金利率下周将再下调25BPs。

美国银行资产管理公司高级投资策略师汤姆•海因林表示：“这似乎证实了美联储下周将降息。考虑到对财政支出、考虑到对通胀预期和联邦基金预期的了解，我们仍然认为10年期美债收益率在4.25%-4.30%区间波动。”

欧洲央行周四如期降息25BPs，将存款利率下调至3%，为2024年以来的第四次降息。欧洲央行弃用了此前在指引中提到的保持利率足够限制性，经济学家认为这表明进一步的政策放松即将到来，也许最快在1月份，因为通胀率将在2025年初达到欧洲央行2%的目标。于此同时，欧洲央行行长拉加德强调抗通胀斗争尚未结束。当天，瑞士央行将利率下调50BPs，这是该国央行近10年来的最大幅度的降息，试图领先于其他央行预计将进行的降息，并抑制瑞郎升值。

受降息影响，欧债收益率全线上扬，2年期德债收益率涨5.4BPs至2.065%，10年期德债收益率涨1.8BPs至2.208%；10年期意债收益率涨2.6BPs至3.34%；10年期法债收益率涨2.56BPs至2.986%。

一级市场方面，蒙特利尔银行资本市场策略师哈特曼表示，美国财政部周四续发的30年期长债招投标结果不错。据美国财政部国债招投标结果公告，30年期长债的投标倍数为2.39倍，票面利率为4.535%，中标价格为99.42美元。周五，美国财政部无债券发行安排。

编辑：张煜