巴西央行大幅度加息未能给市场止血 雷亚尔汇率及巴西股市重挫

交易员将巴西央行的鹰派转向称为“震慑”之举，认为这将提振该国受重创的资产。而一天之后，市场就发出了这还不够的信号。

巴西雷亚尔兑美元12月12日收盘跌约0.5%，在新兴市场货币中表现最差，盘中最大跌1.4%。雷亚尔兑离岸人民币汇率也走低，跌0.6%至1.2132。

尽管该国决策者12月11日大幅上调利率100个基点，并承诺明年3月前再进行两次同等幅度的加息，但雷亚尔汇率仍然下跌。巴西股市12月12日重挫2.7%，为2023年1月以来最大单日跌幅。

巴西央行立场转鹰，决策者承诺在未来几个月将基准利率提高至14.25%，这本应为陷入困境的雷亚尔汇率提供支撑。但该国不断膨胀的预算赤字继续对市场构成压力，即便在决策者承诺将让通胀预期重回正轨后，仍推动较长期互换利率走高。

12月12日，互换利率全线走高，2027年到期合约盘中跳涨70个基点。

“央行的行动显然不够，” UBS Global Wealth Management巴西宏观经济主管Solange Srour称。“哪怕通过加息，货币当局也无法独自解决问题。”

在与加息决定一道发布的政策声明中，决策者强调政府最近宣布的财政计划“显著影响了资产价格和预期，尤其是风险溢价、通胀预期和汇率。” 

Vinland Capital利率经理Mauricio Bernardo称，央行的行动是对日益恶化的预期做出“坚定回应”。

交易员也在密切关注巴西总统卢拉的健康状况，他于12月12日上午再次接受了手术。卢拉的医生在圣保罗的医院告诉记者，手术很成功，卢拉应该会在下周初出院。

11月财政方案公布后，雷亚尔遭抛售触及历史低点，投资者对该国财政前景越来越担忧。今年以来雷亚尔兑美元已下跌19%，在主要货币中跌幅最大。

该国财政状况仍然是投资者关注的焦点。

“这种情况是否会持续，将取决于未来几个月的财政政策，” Kinitro Capital经济学家Savio Barbosa称。“如果政策变得更加扩张，那么资产表现的任何改善都可能是短暂的。”编辑/蔡雨彤